【国金金属材料】科达制造业绩点评：定增夯实主业，并发力锂电材料设备打下基础

国金研究金属物料服务业 倪文世隆工作团队

事件

公司3同月30日晚发布2021年报，2021年借助于盈利97.97亿元，销售收入增加34.24%；借助于归母净利润10.06亿元，销售收入增加284.60%；借助于扣非归母净利润9.52亿元，销售收入增加9405.34%；借助于EPS为0.53元。

评论

净资产符合预期，机壳+铍电+反之亦然该公司稳步阻截。21年公司机壳该公司之前压机、抛光机、木炭的产品产销使用量销售收入增加超过80%、66%、30%，罗伊机电与永兴特钢携手小规模追过凝胶陶瓷木炭应用领域，木炭的产品的跨应用领域该公司之前接单保证金达1.5亿元。21年蓝科铍业碳酸铍产使用量约2.27万吨，销使用量约1.92万吨，公司以合资公司43.58%入股确认投资者收益4.44亿元。公司反之亦然该公司构成了“5万吨/年锻后特为-3万吨/年氧化物化-1万吨/年人造氧化物-1000吨/年硅碳反之亦然”一体化产能布局，5万吨/年氧化物化反之亦然已审批，下半年22下半年启动规划设计。

定增夯实机壳主业，巩固龙头声望。公司本次定增集资不超20.79亿元，用于规划设计三大项目和补流，其之前建材及铍电装备平板仿造基地项目拟规划设计年产部件161.45万件、铍物料辊道窑85台厂，项目规划设计期36个同月，总投资额者16.25亿元；高端平板装备仿造数字工厂项目拟规划设计年产300台厂，项目规划设计期20个同月，总投资额者8亿元；全球建材机壳先进设备仿造之前心技术改造项目拟新增平板建材机壳650台，项目规划设计期36个同月，总投资额者1.06亿元。

蓝科净资产付给度高，净资产优点大。使用量：下半年22-23年碳酸铍产使用量分别为3.5万吨、4万吨，价：22-23年铍均价40万/吨、30万元/吨，运输成本：含税完全运输成本3.7万/吨，下半年22-23年蓝科铍业贡献投资者收益分别为41亿、34亿，净资产进到爆发期。西康加快规划设计世界级盐湖采购基地，都市计划约10万吨产能，蓝科铍业后续扩产可能性大，之前长期具备成长性发展潜压。

投资者促请

国金机构客户可详细查看《【国金金属物料】罗伊仿造净资产点评：定增夯实主业，并追过铍电物料设备新应用领域》全文研报章节。

几率提醒：铍盐价格比后期季度不确定性减轻；铍盐所需增速不及预期等。