市场方向变得更加困难！对冲基金发狂砍标普500指数敞口

科技领域巨头下跌不再造成了决心上升？使用多飞意图的信贷信托基金将对标普500百分比的敞口减到2017年以来最低水平，只有出现这种可能会他们才会重新出手……

信贷信托基金数据分析该公司PivotalPath的数据表明，加拿大采用股票市场多飞意图的信贷信托基金已将标普500百分比（SPX）波动对其获利的制约减到六年低点，因为房地产组合经理减低了方向性。

注：多飞意图（Long/Short Strategy）是指在购得一部分资产（动手多）的同时，出货另一部分资产（动手飞），以达到追求收益和控制可能会的最终目标。

PivotalPath对此，由于对政治经济状况的担忧使得对股市来进行定向来得为愈发瓶颈，信贷信托基金正越来越多地实施来得具防御性的意图。

PivotalPath助理执行官Jon capplis对此，“与美联储2022年初开始紧接著加息时相比，利息将在来得长时间内保证在高位的观点如今给予再进一步接受。虽然较差的利息未必完全反映在较低的估最大值上，但它们普遍降低了决心。”

他必要称，集之前在少数板块（如超大型科技领域该公司）的股市下跌，并没有像恰巧一样在薄壳下跌的背景下造成了决心上升。

PivotalPath对此，基本面多飞信贷信托基金意图对标普500百分比（SPX）的敞口在9翌年份减到2017年以来的最低水平。这家数据该公司着全球实用性3万亿美元的信贷信托基金。

这些信托基金的魏茨县formula_，即其无可能会相对于标普500百分比（SPX）的波动性，目前仅为0.3，而2008年以来的历史平均最大值为0.43。魏茨县最大值越高，对此受到薄壳波动的制约越高。

这种来得为之前性的仓位导致信贷信托基金今年的收益降低。PivotalPath的数据表明，今年截至9翌年，专注于加拿大的基本面股票市场多飞意图的信贷信托基金下跌了8.2%，低于标普500百分比（SPX）今年前9个翌年近12%的无可能会。

银行在供应商账目上的可能会敞口全面性也想到了类似的趋向于。摩根大通在近期的一份报告之前对此，房地产者缺乏决心是较为“合理的”，缘故包括政治经济状况和分野政治背景充满著同样，以及两头头寸平庸不佳。

汤森给予的一份汇丰银行大宗经纪业务报告表明，近日信贷信托基金将地藏杠杆率减到非常相近过去10年纪录的水平。地藏杠杆率是一项基准可能会比如说的衡量，由两头和飞头头寸之间的本金基准。

信贷信托基金咨询该公司Sussex Partners的助理房地产官Jim Neumann对此，他之前想到了再进一步降低可能会的行动，但信托基金“平庸并不特别好”。他对此：

“我的猜测是，信托基金经理们决心想到强大的年底平庸，但只有在‘万圣节’式涨势或许站稳脚跟的可能会下，他们才会出手。考虑到2023年的能干平庸，他们承受不起遭遇顽强抵抗和规模拖累的可能会。”